Tämä opetusohjelma osoittaa, miten Excelin KESTO -toiminto Excelissä arvopaperin Macaulayn keston laskemiseksi.
KESTO Toimintojen yleiskatsaus
KESTO -toiminto Laskee arvopaperin keston.
Jos haluat käyttää KESTO Excel -laskentataulukkotoimintoa, valitse solu ja kirjoita:
(Huomaa, miten kaavasyötteet näkyvät)
KESTO Toiminnon syntaksi ja tulot:
= KESTO (selvitys, maturiteetti, kuponki, yld, taajuus, [peruste])
ratkaisua - Se on arvopaperin toimituspäivä tai päivä, jona arvopaperi on ostettu. Se on päivä, joka tulee arvopaperin liikkeeseenlaskun jälkeen.
kypsyys - Se on päivämäärä, jolloin joukkovelkakirja tai arvopaperi vanhenee ja pääoma maksetaan takaisin joukkovelkakirjalainalle tai arvopaperin haltijalle.
kuponki - Arvopaperin vuotuinen kuponkikorko.
yld - Se on joukkovelkakirjalainan tai arvopaperin vuotuinen tuotto.
taajuus - Se viittaa vuosittaisten kuponkimaksujen määrään. Vuosittaisten, puolivuosittaisten ja neljännesvuosittaisten maksujen taajuuden arvo on vastaavasti 1, 2 ja 4.
perusta - VALINNAINEN: Se määrittää päivämäärän laskentatyypin, jota arvopaperi tai joukkovelkakirjalaina käyttää. Mahdollisia arvoja voivat olla:
| Perusta | Päivämäärä |
| 0 | Yhdysvallat (NASD) 30/360 |
| 1 | Todellinen/todellinen |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Eurooppalainen 30/360 |
Jos perusargumentti jätetään pois, se olettaa sen oletusarvon eli US (NASD) 30/360.
Mikä on KESTO?
Se mittaa joukkovelkakirjan hinnan herkkyyttä sen tuoton muutokselle. Joukkovelkakirjalainan kesto voi viitata kahteen eri asiaan eli Macaulayn ja Modifioidun keston. Tässä se tarkoittaa Macaulayn kestoa. Macaulayn kesto on painotettu keskimääräinen aika takaisinmaksuun.
Macaulayn kesto lasketaan seuraavan yhtälön avulla:
Missä:
ti = aika ennen kuin ensimmäinen maksu on vastaanotettu
PVi = omaisuuden i: nnen maksun nykyarvo
V = omaisuuserän kaikkien tulevien käteismaksujen nykyarvo
Mikä on Excelin KESTO -funktio?
Excelin KESTO -funktio laskee määräajoin korkoa maksavan joukkovelkakirjan tai arvopaperin Macaulayn keston olettaen, että nimellisarvo on 100 dollaria.
Laske joukkovelkakirjan vuotuinen kesto
Tässä esimerkissä haluamme laskea joukkovelkakirjan keston 7%: n vuotuisella kuponkikorolla. Joukkovelkakirjalainan toimituspäivä on 23.3.2010 ja tuotto 4%. Muut tiedot joukkovelkakirjasta ovat yllä olevassa kuvassa:
Käytettävä kaava on:
= KESTO (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Excelin kesto -funktio palauttaa arvon
KESTO = 7,56 vuotta
Laske korkosidonnaisen arvopaperin vuotuinen kesto
Katsotaanpa toista esimerkkiä, tässä aiomme selvittää korkosidonnaisuuden keston, kunnes se maksetaan takaisin. Kiinteäkorkoinen arvopaperi ostetaan 1. heinäkuutast, 2022, eräpäivä 30. kesäkuutath, 2024 ja vuotuinen kuponkikorko 10%. Kuponkimaksut suoritetaan neljännesvuosittain ja tuotto on 7,3%
Kaava kiinteätuottoisen arvopaperin keston laskemiseksi on seuraava:
= KESTO (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Excelin kesto -funktio palauttaa arvon
KESTO = 4,05 vuotta
Se tarkoittaa, että kestää hieman yli 4 vuotta, ennen kuin korkoturva maksetaan takaisin.
Lisämerkinnät
#NUM! Virhe ilmenee, jos toimituspäivä on suurempi tai yhtä suuri kuin eräpäivä; tai korko-, yld-, lunastus-, taajuus- tai [perus] -argumenttien arvot eivät ole kelvollisia lukuja (eli korko <0; tai yld <0; tai lunastus ≤ 0; tai taajuus on mikä tahansa muu arvo kuin 1, 2 tai 4 tai [perus] -arvo on muu kuin 0, 1, 2, 3 tai 4)
#ARVO! Virhe ilmenee, jos maksupäivät tai erääntymisargumentit eivät ole kelvollisia Excel -päivämääriä.
On suositeltavaa, että toimitus- ja eräpäivät merkitään KESTO -funktioon viittauksina soluihin, jotka sisältävät kaavoista palautetut päivämäärät tai päivämäärät.
Palaa Excelin kaikkien toimintojen luetteloon
DURATION Google Sheetsissä
Kaikki yllä olevat esimerkit toimivat täsmälleen samalla tavalla Google Sheetsissä kuin Excelissä.
KESTO Esimerkkejä VBA: sta
Voit myös käyttää KESTO -toimintoa VBA: ssa. Tyyppi:application.worksheetfunction.duration (selvitys, maturiteetti, kuponki, yld, taajuus, [perusta])
Funktioargumenteille (selvitys jne.) Voit joko syöttää ne suoraan funktioon tai määrittää sen sijaan käytettäviä muuttujia.
